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近日，第二批14只科創債ETF全部“一日售罄”，據各家披露的發行數據，本批產品合計募集規模近408億元。據Wind數據顯示，截至9月19日，首批上市的10只科創債ETF最新規模已超過1259億元。隨著第二批產品的加入，科創債ETF市場總規模突破1600億元大關。
從首批10只科創債ETF的市場表現來看，目前已有8只躋身“百億俱樂部”，其中科創債ETF鵬華551030最新規模173.17億元，位列行業第2、上交所第1，由張佳蕾、張羊城和王中興三位基金經理共同管理（數據來源：Wind，截至9月19日）。
科創債ETF鵬華的推出，是鵬華基金繼“科創中國·燈塔基金”產品矩陣后的又一次戰略落子，不僅是公司科創品類ETF矩陣中規模最大的產品，在流動性與交投活躍度方面更是在科創債ETF中保持領先優勢。 據Wind數據，截至9月19日，科創債ETF鵬華自7月17日上市以來區間日均成交額為68.54億元，位列行業同類第3，滬市第1；區間日均換手率達到46.98%，位列滬市同類第3。
業內人士分析，在當前市場環境下，科創債ETF的流動性預計仍將維持在較好水平。一方面，第二批科創債ETF發行帶來增量資金的持續流入，有助于維持市場活躍度；另一方面，政策支持也為流動性提供了保障，科創債ETF鵬華等首批產品獲準納入通用質押式回購擔保品范圍。這意味著投資者可以利用這些ETF進行質押融資，顯著提升資金使用效率，同時該舉措也將進一步增強該類ETF的流動性和市場吸引力。
作為鵬華基金債券指數產品的重要負責人，張佳蕾深度參與相關產品的設計與運作。她指出，科創債ETF為解決信用債投資中流動性不足的問題，提供了創新方案。“如果投資人持有很多零散的科創債ETF成分券，可以將它們打包再加上現金，通過實物申購的方式將其兌換成相應的ETF份額。在市場波動或流動性緊張時，可直接在二級市場賣出這些份額，實現快速退出。”
展望后市科創債ETF配置價值，鵬華基金債券指數投資團隊表示，反內卷政策和風險偏好對債市的壓制作用已經轉弱。上周第一波對于基金費用新規的交易已經結束，但資金將處于不穩定的觀望狀態，從而使得債券市場波動加大。短期來看，上周債市突破1.8后迅速修復，表明1.8上方存在配置資金積極入場。疊加反復炒作買債，債券市場對于利多明顯變的敏感，短期債券可能還有進一步上漲的空間。滬AAA科創債指數成分券平均利率過去一周上行6BP，與普信債和同期限利率債表現一致，強于同期限二永。在利率債行情震蕩+資金寬松+二批科創債建倉上市的情況下，仍可關注科創債ETF的投資價值。
風險提示：觀點僅供參考，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
責任編輯：櫟樹
