作者 | Manjusaka

文 | 美股研究社

(資料圖片)

智能手機的時代，“電量焦慮”是一個從未得到完美解決的問題。

彼得·戴曼迪斯在《創業無畏》中寫下：“世界上最大的問題等于最大的商機。”

近期，科技消費公司怪獸充電發布了2023年第二季度業績報告。根據財報，怪獸充電第二季度實現營業收入10.36億元人民幣，同比增長50%；經調整后的凈利潤為3010萬元人民幣，實現同比扭虧；連續第二個季度保持盈利的同時，對比一季度凈利潤環比提升75.8%，盈利能力持續向好。

自2021年成為共享充電寶行業唯一一家上市公司以來，怪獸充電的財報就是外界觀察這條賽道的重要窗口。

那么，從怪獸充電的各項業績數據來看，2023年上半年共享充電寶行業是否穿越了逆風？放眼未來，共享充電寶企業如何續寫增長故事？

線下全面消費復蘇，共享充電寶行業迅速恢復向好，是怪獸充電保持增長的大背景。

2023年上半年，不同線級城市的社零、出行、地鐵客運量等指標逐步優化。根據艾瑞咨詢《2023中國共享充電寶行業研究報告》（以下簡稱《報告》），整體來看，線下餐飲、交通出行和酒店住宿場景的顯著復蘇，有望推動共享充電寶行業在2023年增至168億，并于2028年超過700億規模。

在這個背景下，共享充電寶企業過去幾年逆風發展，行業CR5市場占有率已高達96.7%（《報告》），頭部效應愈發顯著，凈利潤伴隨市場復蘇而修復。

不過，光是盈利能力恢復還不夠，市場當下對于共享充電寶行業最大的疑問是，未來是否還存在上升空間？

見微知著，通過怪獸充電的財報來看，行業正在醞釀新的變化：隨著領頭羊業績拐點出現，這條賽道正在邁入新賽程——以同步“拓展增量”和“聚焦存量”為主的“新形勢”，正影響著企業間關于業務策略和發展方向的動作。

首先，共享充電寶市場教育程度隨著時間已經來到一個較高的水平，一二線城市已經形成消費剛需，而三、四線及以下城市的消費習慣也在逐漸養成。根據Fastdata極數的報告，近八成用戶來自一二線城市。因此，共享充電寶的主戰場正在從大中城市轉向低線城市，下沉市場成為重要的增量來源。

來源：Fastdata極數《2023年中國共享充電寶行業趨勢報告》

這一點體現在怪獸充電的財報中。第二季度，怪獸充電全國POI（點位）達到110.9萬個，環比增長超10%。作為拓展下沉市場主力，其代理商發展迅猛，代理點位占比提升至62.0%，在擴張速度方面也與直營拉開了差距。

與在增量市場的迅猛“攻勢”不同，頭部品牌對于存量市場的運營顯得更加“游刃有余”。

一是頭部梯隊的占位逐漸穩固，頭部品牌們所具有的規模效應是其業務保持增長的底氣。對于共享充電行業而言，規模效應持續釋放亦能攤薄成本，為品牌帶來利潤空間，有助于提升盈利能力。目前，怪獸充電以36%GMV占比位列行業第一。財報顯示，隨著規模的擴大，怪獸充電第二季度訂單量同比增長24.1%至1.718億。

二是對“理性競爭”的共識。根據財報數據，新一季度怪獸充電已經不再“燒錢”，其銷售與營銷費用與2022年同期相比下滑了55.6%。隨著用戶告別一元充電時代，代理商擁有更多的自主運營權，品牌商們推進降本策略，行業內再無統一掀起“價格戰”的可能。對于商戶而言，共享充電寶的模式和玩法早已聊熟于心，與其關注能拿多少，不如關注真正到手的收益有多少，此外，用戶投訴多不多、運維質量如何都是重要考量。

復蘇暖風徐徐吹動，吹得玩家們更加清醒。

在共享充電寶行業，存量市場與增量市場本就有著不同的增長邏輯。存量市場拼得是運營，增量市場拼得是資源。

如何理解這句話？

共享充電寶作為一項基本服務已經逐漸成為消費者的共識，自然而然用戶的目光就會聚焦在更為細微的方面。對頭部企業來說，存量市場已經不僅僅是產品和技術的角逐，更是一場用戶體驗、商戶滿意度、品牌形象、服務質量的全方位運營博弈。

從用戶的角度來看，共享充電寶的品牌不止一家。借還過程的順暢與客服溝通的高效性等體驗直接影響著用戶的選擇。而從商戶的視角來看，品牌方對充電柜可用充電寶的補給速度、故障解決效率以及資金結算等服務，則是促成合作的考慮項。

存量點位如果缺少品牌方的實時調控，實際場景會出現不少問題。比如，在人流密集的場所，柜機中沒有及時補充電量充足的充電寶，處于空置狀態；或者出現充電寶損壞，沒有及時維修等。這些問題既降低了用戶借還的體驗，也影響了該點位充電寶的收益率。

因此，加強已有點位的運營服務，品牌可以提升單點位效益，從存量市場中挖掘出新的增量。

具體而言，共享充電寶企業可以從數字化建設著手，用先進的物聯網技術實時監測各點位柜機運營數據，讓運營人員可以通過運維端App檢查充電寶狀況并進行對應操作。同時，在市場布局方面，共享充電寶企業要重視運營團隊的管理，品牌直營團隊的運營思路要從單純的設備鋪設升級到持續服務，讓用戶“好借好還”，為商戶收益保駕護航。

運營服務質量的提升，最終會提升用戶、商戶，包括頭部KA選擇合作的共享充電寶企業的優先級，從而為品牌發展注入新動能。

而在以下沉市場為代表的增量市場，仍處在搶份額的初期階段，與其說共享充電寶品牌爭的是點位，不如說是搶占優質的代理商資源。

相較于純直營模式，代理模式具備輕資產和擴張快的雙重優勢。高線級城市直營+低線級城市代理的綜合模式已成為品牌兼顧優化運營杠桿與加速搶占下沉市場的主要策略。怪獸充電的財報也體現了這一變化，第二季度其主營業務創下的10.26億元營收中，渠道模式收入占比高達70.7%。

品牌商們對于合伙人的扶持，本質上是基于協作共贏的框架。因此，品牌商為吸引優質代理商加盟開展了積極的“資源”競賽，包括產品優惠、資金扶持、系統賦能、經驗培訓、物流保障、客服中心等。有了品牌提供的“資源”，代理商們又能夠放心的利用自己的本地“資源”更靈活地開拓市場，進一步提升品牌的市場份額，用“資源”反哺“資源”，實現各方利益的最大化。

面對行業新賽程和新形勢，有別于一些品牌選擇“另謀出路”，怪獸充電以“存量”拓“增量”的操作值得關注。

這里的存量與增量并非特指市場，具體來說，怪獸充電的直營團隊、運營經驗、數字化技術以及網絡規模等優勢，都是已有“存量”。

近年來，怪獸充電通過堅持發展直營模式，提高了對高價值、高成長性的頭部連鎖品牌的滲透，與華住集團、肯德基、迪士尼度假區、環球影城等頭部KA的深度合作，為其帶來了頭部商業品牌的聚焦，提升品牌影響力。

在此基礎上，怪獸充電繼續挖掘產品與服務“價值”增量，為合作方提供了多種定制化服務。例如，怪獸充電和肯德基的合作，表面上，是怪獸充電借助肯德基品牌覆蓋其全國數千家門店，實際上，肯德基可借此吸引外部客流，并且為肯德基的會員提供積分兌換充電券服務，打造多一重提高用戶粘性的手段，把用戶對品牌的認同融入基礎服務。類似的還有為線下場景增加一些個性化、定制化的設計，使設備與場景融合更自然，創造了更加沉浸的使用體驗。

不僅如此，通過復用城市運營的技術和經驗，怪獸充電為代理商們提供了可靠的系統工具支持，賦能其增長。功能全面的數字化系統及工具，讓代理商們能夠隨時了解點位狀態，及時調動運維、結算收益、簽訂合約等......

而在一些城市，由于怪獸充電直營點位已有相當規模，在點位的“溢出效應”下，代理商可以以直營點位為抓手在附近布局業務。隨著分散的點位連點成線，連線成面，怪獸充電的網絡覆蓋范圍越來越大。在這樣的網絡效應之下，用戶出于便利性考量，更傾向選擇同品牌的產品，進而帶動整體使用頻率的提升。

為了撬動更多的渠道商及點位“增量”，去年起，怪獸充電在內部實行了“直助代”模式，充分激發“人”的存量，助力業務加速復蘇。

與其他品牌不同，怪獸充電擁有數千人的直營團隊，通過鼓勵運營人員借助自己的資源網絡識別并獲取優質的渠道伙伴，擴大了代理商招募渠道。而隨著越來越多優質的渠道伙伴的加入，怪獸充電又能夠更高效地簽下新的合作商戶，推動點位數量、城市覆蓋率快速提升。這種提升形成的網絡效應，使怪獸充電在獲取新的渠道伙伴時更具競爭力。

依托于這樣的打法，在過去的第二季度，怪獸充電實現了同比50%的營收增長，且隨著運營效率提升，運營杠桿不斷優化，其盈利能力還在積極改善中，第二季度經營利潤扭虧為盈就是有力證明。伴隨著暑期、十一等消費旺季的接連到來，怪獸充電后續的業績呈現依舊令人期待。

顯然，無論是市場的復蘇，還是頭部企業的再度盈利，都透露出賽道尚未進入終局。目前，“理性”共識驅動下的頭部品牌們在戰略和行動上已有了不同程度的分化。然而在“精耕存量”和“開拓增量”兩大課題之前，沒有最優解，只有更優解。誰能笑到最后，還要時間給我們答案。

END

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