6月10日，鑄造鋁合金期貨及期權在上海期貨交易所掛牌交易。(資料圖片)

6月10日，我國期貨市場首個再生商品品種——鑄造鋁合金期貨及期權在上海期貨交易所掛牌交易，這也是期貨市場首個再生金屬品種。截至6月10日下午收盤，鑄造鋁合金期貨品種成交5.73萬手(單邊)，成交金額110.11億元，持倉1.15萬手。上市鑄造鋁合金期貨及期權，通過發揮期貨市場的價格發現功能，有助于形成規范、透明、高效的鑄造鋁合金定價機制，還與上海期貨交易所已有的氧化鋁、電解鋁期貨及期權形成協同效應，提升鋁產業鏈企業風險管理能力，為鋁產業綠色低碳高質量發展注入新動力。

首個再生金屬品種

我國是世界鋁工業大國，已建成“鋁土礦—氧化鋁—電解鋁—鋁加工—鋁應用—再生鋁”的完整產業鏈。鑄造鋁合金是以廢鋁為主要原料，與銅、硅等熔煉后，通過鑄造工藝生成毛坯或零件的鋁合金。鑄造鋁合金是廢鋁循環利用的主要途徑，具有再生綠色屬性，在新能源汽車輕量化、動力電池殼體制造等領域應用廣泛。

再生有色金屬是保障我國乃至全球有色金屬資源安全、推動綠色低碳轉型的關鍵力量。2024年，我國再生銅鋁鉛鋅產量達1915萬噸，占十種有色金屬產量的24%。其中，再生鋁產量已突破1000萬噸。

近年來，國家高度重視綠色化鋁產業發展體系建設，要求大幅提升鋁資源保障能力。工業和信息化部等10部門聯合印發的《鋁產業高質量發展實施方案(2025—2027年)》提出，要建設綠色化的鋁產業發展體系，大幅提升鋁資源保障能力，再生鋁產量要達1500萬噸以上，要持續培育符合規范條件、競爭力強的廢鋁加工利用企業，推動再生鋁和原鋁、鋁加工融合發展和高值化利用。

我國是全球最大的鑄造鋁合金生產與消費國。據中國有色金屬工業協會統計，2024年，我國鑄造鋁合金(再生)產能約為1300萬噸，產量約為620萬噸;表觀消費量約為673萬噸。預計到2030年再生鋁產量將達到1800萬噸以上。業內普遍認為，推出鑄造鋁合金期貨及期權，是做好金融“五篇大文章”中“綠色金融”的有力舉措，有助于促進我國鋁產業綠色低碳發展，進一步完善廢鋁循環利用的市場和標準，助力構建綠色低碳循環經濟體系。

有效管理價格風險

近年來，我國鋁產業鏈高速發展，特別是新能源汽車行業的蓬勃發展拉動鑄造鋁合金需求增加，鑄造鋁合金在制造業中的應用場景越來越豐富。不過，在行業穩步發展的同時，廢鋁等原材料價格波動幅度加大，與電解鋁價格產生背離，行業缺乏公開、統一、有效的定價機制，使相關企業用電解鋁期貨有效套保的難度加大，產業鏈企業的價格風險管理需求日趨強烈。

作為扎根再生鋁行業的民營企業，立中集團是再生鋁合金材料和汽車輕量化零部件制造商，多年深耕再生鋁產業鏈上下游產品。立中四通輕合金集團股份有限公司上市管理委員會主席臧立根表示，鑄造鋁合金期貨的上市，將為行業解決產品價格波動的難題，提供更為豐富的風險管理工具，幫助企業更加精準鎖定價格、管理風險，提升企業抗風險能力和競爭力。

“過去企業只能用電解鋁期貨來做套期保值，實際上電解鋁和鑄造鋁合金的價格并不同步。”重慶順博鋁合金股份有限公司董事長王真見表示，鑄造鋁合金行業之前也缺乏定價標準，只能靠單個企業自己摸索。鑄造鋁合金期貨及期權上市后，有助于形成規范、透明、高效的鑄造鋁合金定價機制。同時，企業可以直接通過鑄造鋁合金期貨來做套期保值，能更加精準地管理價格風險。

“鑄造鋁合金期貨及期權上市，對提升我國鋁產業國際影響力，助力產業構建完善的風險管理體系，滿足企業多元化風險管理需求，推進再生鋁產業高質量發展有重大意義。”中國有色金屬工業協會黨委書記、會長葛紅林表示，中國有色金屬工業協會將鼓勵和引導企業積極參與期貨交易、用好期貨工具、做好風險管控。

提升服務實體質效

首批上市交易的鑄造鋁合金期貨有7個合約，掛牌基準價均為18365元/噸。當日主力2511合約開盤價19400元/噸，收盤價19190元/噸，較掛牌基準價上漲825元/噸，漲幅4.49%。中信建投期貨相關負責人認為，從基本面、期限結構、跨品種價差來看，鑄造鋁合金期貨的掛牌基準價和上市后表現比較合理。作為我國再生金屬產業鏈上的第一個期貨品種，鑄造鋁合金期貨對于促進產業鏈上下游企業管理價格風險、以市場化手段提高資源配置效率具有重要意義，有助于提升我國鋁產業國際影響力和定價話語權。

上海期貨交易所黨委書記、理事長田向陽表示，上海期貨交易所鋁期貨已上市運行30余年。2020年以來，又先后上市鋁期權、氧化鋁期貨和期權。實踐中，鋁系列期貨和期權以緊密的產融協同為我國鋁工業高質量發展提供了重要保障。鑄造鋁合金期貨及期權的上市，將進一步在企業經營、產業運行和生態建設等方面發揮作用，推動鋁產業標準提升和轉型升級。這既是順應全球鋁行業發展趨勢、服務我國綠色低碳經濟發展的期貨方案，也是完善商品期貨市場品種布局，更好滿足實體企業風險管理需求的具體舉措。

上海期貨交易所作為國家重要金融基礎設施之一，其產品體系日益豐富，高效連接金融和實體經濟，在助力有色金屬、貴金屬、鋼鐵、能源化工、航運等產業高質量發展方面發揮了積極作用，不斷拓寬期貨市場服務實體經濟的廣度和深度。

上海市委金融辦副主任葛平表示，當前，上海正在建設強大的國際金融中心，將不斷強化金融市場功能，支持上海期貨交易所建設成世界一流交易所，以更完善的金融產品體系賦能新質生產力發展，加快建設人民幣金融資產配置和風險管理中心。

標簽：