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界面新聞記者 | 安震
6月8日，多家國有銀行紛紛發布公告，即日起下調存款利率。
在各期限整存整取產品中，3年期和5年期這類長期存款下調幅度最大，達到15個BP，兩年期定期下降10個BP。不過也有銀行反其道而行之，界面新聞注意到，中國銀行北京分行5年期利率水平出現上調。
此次存款利率下調是繼去年9月之后又一輪大規模調整，業內人士認為，此次調整意在降低銀行長端負債壓力。有機構分析認為，未來一至兩年，存款利率仍然有20BP的進一步下降空間。
定期存款利率全部跌破3%
根據多家國有銀行發布的公告，6月8日起，2年期定存下調10BP，3年、5年期下調15BP。
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不過具體到每家銀行，情況略有不同。工商銀行、農業銀行在下調長期定存利率的基礎上還下調了活期存款利率，由0.25%下調至0.2%。
調整之前，建設銀行和中國銀行3年期是國有銀行中少數利率達到3%的存款產品，而次輪調整后，全部產品利率均跌破3%。目前僅按照利率高低排序，中國銀行5年期存款利率達到2.9%，是國有銀行中利率最高的。
值得注意的是，中國銀行上調了5年期存款利率，由原先的2.65%上調至2.9%。此前，該行3年期利率和5年期利率出現倒掛，3年期存款利率3%，5年期利率2.65%。
有銀行客戶經理對界面新聞表示，具體到每個省份行情況有所不同，各期限利率水平可能會存在差異，但總體的調降幅度是一定的。
整體來看，3個月、6個月和1年這類中短期存款利率沒有調整。3年期和5年期這類長期存款下調幅度最大，達到15個BP，兩年期定期下降10個BP。
事實上，不僅是定期存款，大額存單利率也出現了15BP左右的降幅。以工行為例，6月7日，該行1個月、3月期大額存單利率均為1.6%、6個月大額存單利率為1.8%，1年期大額存單利率為2%，2年為2.5%，3年為3.1%。6月8日，2年期、3年期亦均降為2.35%、2.9%。
中小銀行或將跟進，未來仍有降息可能
此前，界面新聞記者走訪發現，中信銀行已經率先下調了存款利率。
中信銀行工作人員表示，5年期存款利率已經降到2.7%，而且可能沒有額度了。目前，中信銀行3個月、6個月、1年、2年、3年、5年期存款利率分別為1.3%、1.55%、1.85%、2.2%、2.65%、2.7%。
招聯金融首席研究員董希淼接受界面新聞采訪時表示，大型商業銀行是我國銀行業的主體，負債規模占全行業近一半，具有舉足輕重的市場影響力。大型商業銀行下調存款掛牌利率之后，預計中小銀行將跟進下調存款利率。
董希淼分析，不同的銀行資產負債結構、市場競爭能力相差較大，對存款利率定價策略各有不同，后續其他銀行下調存款利率的幅度、節奏不會完全一致。從市場利率定價自律機制看，中小銀行存款利率浮動幅度高于大型銀行。一般而言，中小銀行的存款利率仍將高于大型銀行。
“今年以來，我國銀行業規模增長較快但盈利增速趨緩，部分省份銀行業利潤出現負增長。如一季度商業銀行凈利潤同比僅增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點。通過下調存款利率、壓降負債成本來延緩息差縮窄壓力、保持穩健發展態勢，在當前仍然具有必要性。”董希淼分析。
中金研報認為，此次降息后，未來1-2年存款平均利率仍有約20bp的進一步降息空間。主要邏輯基于2020年以來銀行貸款利率已下行超過2017年的低點，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平約40bp。
存款利率下調后，會不會給LPR下降留下政策空間？中金研究團隊分析，考慮到新發放對公貸款和按揭貸款利率已降至歷史最低水平，我們認為當前融資成本已非經濟的核心矛盾，更重要的是通過財政、基建、房地產政策穩定市場預期。但考慮到LPR形成機制為“MLF+加點”，加點取決于資金成本、市場供求、風險溢價等，因此不排除銀行負債成本下調帶動LPR單邊下調5-10bp。
董希淼預計，未來一段時間，存款利率仍有繼續下降的可能。負債端成本下降后，或將傳遞到資產端，推動貸款利率穩中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經處于低位，未來下降的空間相對有限。
董希淼建議，從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。所以對于居民來說，一定要平衡好風險和收益來綜合進行資產配置。如果要追求高收益，那么必須承受高風險；如果要追求穩健的收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品。存款利率下調之后，存款收益降低，在一定程度上有助于推動存款回流到實體經濟及理財市場、資本市場，但這并非提振投資和消費的根本之策。
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