《港灣商業(yè)觀察》廖紫雯 王璐

【資料圖】

8月7日，持續(xù)沖刺深交所主板的德和科技集團股份有限公司（以下簡稱，德和科技）收到第2輪審核問詢函。

在7月27日時，德和科技就第1輪審核問詢函進行了回復(fù)。外界較為關(guān)注的是德和科技被取消專精特新“小巨人”，公司也進行了詳細(xì)解釋。

與此同時，德和科技的業(yè)績壓力也頗為嚴(yán)峻。

三份審計報告與“小巨人”被取消

關(guān)于被取消第二批專精特新“小巨人”的原因，德和科技表示，如下：根據(jù)工信部中小企業(yè)局向浙江省經(jīng)濟和信息化廳下發(fā)的工企業(yè)函[2022]136號《關(guān)于取消“德和科技集團股份有限公司”專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽的函》以及與工信部中小企業(yè)局、浙江省經(jīng)信廳工作人員的官方電話溝通，工信部中小企業(yè)局認(rèn)為德和科技2019年數(shù)據(jù)存在三份審計報告，三份審計報告的數(shù)據(jù)存在差異，因此德和科技存在申報數(shù)據(jù)存疑情況，基于謹(jǐn)慎性考慮，決定取消德和科技專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽，但其同時確認(rèn)德和科技不屬于故意造假騙取專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽的情形，不屬于懲罰與處罰措施，后續(xù)依然可以再申請。

嘉興市經(jīng)濟和信息化局、嘉興市秀洲區(qū)人民政府辦公室、嘉興市秀洲區(qū)經(jīng)濟信息商務(wù)局、嘉興市秀洲區(qū)財政局、王店鎮(zhèn)人民政府已出具《情況說明》，確認(rèn)德和科技被取消專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽主要系因第二批專精特新“小巨人”和第一批重點“小巨人”的申請文件中，不同會計師事務(wù)所出具審計報告時點不同、職業(yè)判斷差異等原因，導(dǎo)致審計數(shù)據(jù)存在同一年份出現(xiàn)不同數(shù)據(jù)，德和科技不存在數(shù)據(jù)造假、故意騙取國家資金的情況。

綜上，公司被取消專精特新“小巨人”榮譽主要因存在不同會計師事務(wù)所出具審計報告時點不同、職業(yè)判斷差異等原因，導(dǎo)致對同一年份的審計數(shù)據(jù)有差異，但公司不存在數(shù)據(jù)造假等弄虛作假行為，不存在故意騙取國家資金的情況。

針對該事件影響，德和科技向《港灣商業(yè)觀察》表示，公司被競爭對手惡意舉報是被取消小巨人的導(dǎo)火索。公司后續(xù)嚴(yán)于律己寬以待人，以免相關(guān)事件再次發(fā)生。

財務(wù)規(guī)范性、內(nèi)控有效性整改有效

值得注意的是，審核問詢函還提出了德和科技的財務(wù)規(guī)范性、內(nèi)控有效性等方面問題：1，報告期內(nèi)，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方發(fā)生多筆資金往來，累計拆入9405萬元，拆出540萬元。2，報告期內(nèi)，發(fā)行人在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商浙江天誠絕熱科技股份有限公司取得大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司銀行貸款1500萬元，2019年7月前述款項已償還。3，報告期內(nèi)，發(fā)行人第三方回款金額分別為1387.36萬元、599.51萬元、228.39萬元和1127.81萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.54%、1.22%、0.40%和4.39%。發(fā)行人稱已對第三方回款進行相應(yīng)整改規(guī)范。

4，對照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》第5-8項的要求，對報告期內(nèi)發(fā)生或持續(xù)存在的財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形進行全面梳理，并說明是否構(gòu)成對內(nèi)控制度有效性的重大不利影響，首次申報審計截止日后是否存在新增的不規(guī)范情形。

德和科技對此進行了詳細(xì)回應(yīng)，公司向關(guān)聯(lián)方拆入資金均有合理原因；就報告期內(nèi)從關(guān)聯(lián)方拆入資金的情況，公司未計提利息部分，經(jīng)測算，相關(guān)利息對公司報告期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績影響很小；公司2019年存在利用個人卡代收代付款項的事項，公司已經(jīng)全額納入財務(wù)核算，除此之外公司與關(guān)聯(lián)方之間不存在互相承擔(dān)成本費用等情形；公司已建立健全資金內(nèi)控制度并有效執(zhí)行；2022年第三方回款占比較2021年雖有所上升，但總體而言，公司相關(guān)整改措施有效。

“發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，轉(zhuǎn)貸、關(guān)聯(lián)方及第三方資金拆借、利用個人賬戶對外收付款項、第三方回款等內(nèi)部控制不規(guī)范情形已整改完畢并采取了相應(yīng)的防范措施；不存在其他財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范行為，不存在被處罰情形或風(fēng)險；符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》第5-8的要求。”

德和科技強調(diào)，公司已建立內(nèi)控制度，公司后續(xù)嚴(yán)格按照制度執(zhí)行，相關(guān)內(nèi)控不規(guī)范問題發(fā)生在報告期前期，均已得到整改，目前不存在相關(guān)問題。

增收不增利，被競爭對手起訴專利侵權(quán)

招股書介紹，德和科技是一家專注于高性能絕熱節(jié)能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及安裝服務(wù)的企業(yè)，為國內(nèi)知名的絕熱節(jié)能工程整體解決方案提供商。公司生產(chǎn)的絕熱節(jié)能材料主要包括高性能泡沫玻璃、硬質(zhì)聚氨酯泡沫及配套產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、建筑等領(lǐng)域。

2020年-2022年（報告期內(nèi)），公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.90億元、5.73億元、7.99億元；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6997.35萬元、7971.98萬元、7537.84萬元。

顯而易見，報告期內(nèi)，德和科技營收增速不錯，復(fù)合增長率為27.72%，但凈利潤增速處于下滑態(tài)勢，尤其是2022年負(fù)增長。期內(nèi)，歸母凈利潤同比增長293.29%、13.93%和-5.45%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司股東凈利潤復(fù)合增長率為3.79%。

對于2022年增收不增利的情況，德和科技指出，公司2022年營業(yè)收入增長較大主要因工程項目收入增長，工程項目本身由于需要公司增加勞務(wù)成本，是產(chǎn)品材料銷售的衍生，毛利率低于產(chǎn)品材料毛利率，因此綜合毛利率會有所下降。同時，子公司南通嘉海停產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失以及預(yù)計收回小巨人政府補助的預(yù)計負(fù)債，凈利潤因此有所下滑。

招股書中，德和科技表示關(guān)于小巨人政府補助款預(yù)計應(yīng)退481萬元。

與凈利潤不佳相一致的還有毛利率持續(xù)下滑，報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為34.90%、33.45%和27.00%，主營業(yè)務(wù)是影響綜合毛利率的主要因素。從業(yè)務(wù)類型來看，絕熱節(jié)能材料銷售毛利占比較高，其毛利率變化對公司毛利率的影響較大。

德和科技表示，公司2022年毛利率下滑主要系部分產(chǎn)品因疫情影響，為了保證客戶交貨而進行外購，同時，天然氣成本增加所致。目前，2022年因疫情外購的產(chǎn)品已經(jīng)恢復(fù)自產(chǎn)，公司通過內(nèi)部技術(shù)改造提高天然氣使用效率，降低成本，不存在持續(xù)影響毛利率下滑的因素。

此外，招股書披露，2023年6月，競爭對手振申絕熱向蘇州市中級人民法院提起訴訟，聲稱被告德和科技及其子公司南通嘉海具有制造、使用、銷售、許諾銷售其專利產(chǎn)品的侵權(quán)行為，侵犯其專利號為ZL200810062869.3的"泡沫玻璃用發(fā)泡粉體原料的生產(chǎn)裝置"發(fā)明專利的專利權(quán)，請求：1、判令被告立即停止制造、使用、銷售和許諾銷售侵權(quán)產(chǎn)品等侵害原告發(fā)明專利權(quán)的行為；2、判令被告賠償原告經(jīng)濟損失人民幣5000萬元以及合理開支人民幣50萬元；3、判令被告承擔(dān)本案的全部訴訟費用。就上述原告振申絕熱與被告德和科技、南通嘉海侵害發(fā)明專利權(quán)糾紛一案，蘇州市中級人民法院于2023年6月13日立案，案號為（2023）蘇05民初737號。發(fā)行人及其子公司南通嘉海于2023年6月20日收到相關(guān)訴訟材料。截至目前，本案正在審理過程中。

德和科技告訴《港灣商業(yè)觀察》，公司不存在專利侵權(quán)，已做好最壞的打算，即使最壞的情況，也不會影響公司未來持續(xù)經(jīng)營，公司加大了研發(fā)投入，開拓新生產(chǎn)工藝和新產(chǎn)品生產(chǎn)，通過引進相關(guān)研發(fā)人員，研發(fā)能力得到進一步加強。

總體來看，德和科技研發(fā)費用率要弱于同行業(yè)上市公司平均值。報告期內(nèi)，德和科技研發(fā)費用率分別為2.60%、2.21%和3.01%；同行平均值3.95%、3.92%和5.09%。（港灣財經(jīng)出品）

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